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南方基金史博:以客户为中心的长期价值创造者(2)

发稿时间:2020-04-20 16:52:02 来源:财经界

  三是全方位激励,提供具有竞争力的薪酬待遇。史博表示,南方基金非常重视权益投资团队的发展,甄选合适的优秀人才,不做人员编制的限制。同时,核心基金经理还有机会参与员工持股方案,与公司共同成长。“公司预留了一部分股权,未来成长起来的基金经理也有机会参与到员工持股方案中。”

  风格:百花齐放 在市场变化中再平衡

  敬畏市场,尊重变化,这是一支优秀团队实现成功的不二法则。

  在整体上偏长期、价值、理性投资的基础上,南方基金鼓励基金经理构建、完善不同的投资风格。在史博看来,公募基金的投资风格切忌单一,百花齐放比一枝独秀好得多。“如果公司风格固化,一旦不能与市场风格匹配,公司业绩与规模的波动性会相当大。”

  在经历了与市场的磨合考验后,南方基金目前构建了以价值、成长、混合为核心的三大“战舰”,涌现了众多明星基金经理。史博表示,公司实施了基金经理小组模式,在权益投资部门的三大风格小组内,基金经理之间可以相互交流,互通有无,提升投资能力。

  在这些投资风格领域中,南方基金的基金经理展现了突出的投资管理能力,创造了良好的长期投资业绩。银河证券数据显示,截至2020年4月10日,茅炜管理的南方科技创新,自2019年5月6日成立以来净值增长率高达58.65%,在所有科创主题基金中排名第一;骆帅管理南方优选成长混合A以来,近5年基金净值增长率达到77.35%,在同类基金中排名第四,并获得了2020年晨星(中国)混合型基金奖;章晖管理的南方新优享近5年基金净值增长率高达100.19%,在同类基金中排名第三;李振兴管理的南方品质混合,自2016年8月1日成立以来净值增长率达到72%,跑赢同期沪深300指数(3853.455, 13.97, 0.36%)(3853.4551, 13.97, 0.36%)的涨幅17.64%。

  史博表示:“每一个风格体系细分后,将结合市场特征、政策环境,不同完善发展出更多的投资风格,我们会充分发挥工具型产品特征,维持投资风格的稳定,在某一风格下取得持续超额的投资收益,赢取投资者的支持与信任。”

  为了实现风格化投资的整体战略,南方基金在投研层面加强了团队协作。史博表示,一方面,南方基金权益投资部实行的是投决会授权下的基金经理负责制,希望充分调动基金经理的积极性,各自形成独特的投资风格。另一方面,强化投研一体化建设,用扎实的研究有效地支持基金经理投资。

  史博还郑重提出了关于基金经理“再平衡能力”的思考。他说:“我们强调基金经理要坚持投资风格,比如有的基金经理擅长投资成长股,有的基金经理擅长投资蓝筹股。但当风格不适合市场的时候,公募基金经理需要有一定的再平衡能力。”

  “当基金经理风格与市场契合的时候,要努力争取更好的排名,成为明星。”史博说,这也是基金公司品牌的增值。但在基金经理风格与市场不能契合的情况下,首要原则是通过投资的再平衡,赢取客户的信任。

  未来:尊重市场 关注投资新趋势

  南方基金近年来取得了良好的投资业绩,这离不开对未来投资风口的把握。

  作为拥有丰富管理经验的“老司机”,史博一直强调要更加深度地理解市场。作为南方基金权益投资领域的领军人,他一直将今年的投资新趋势、逆势的乐观情绪传导给基金经理。史博坦承,长期以来业绩表现突出,关键就在于把握了市场发展的脉搏。“当前要重点关注疫情对经济、市场的影响。”

  当前各国普遍采取了宽松的货币政策,为市场提供充足的流动性,以减少疫情对资本市场的冲击。史博认为,从企业盈利角度来看,疫情短期内会造成一定的影响,但只是阶段性的,一旦事件过去,冲击就会逐渐减弱。

  史博认为,龙头公司的市场占有率、竞争优势有可能进一步提升,2020年看好各行业龙头公司的投资机会。“5G设备商、应用端,在未来一两年或兑现利润,体现出自身的竞争优势,科技产业相关优秀公司会涌现很多投资机会,同时看好医药、消费、金融、地产等传统行业的优秀公司。”

  随着互联网的不断发展,物联网、云计算是今年最火的主题之一,史博对此高度关注。“疫情对虚拟经济、云端服务的影响较大,初期大家宅在家里打游戏、上网,之后对办公方式产生了翻天覆地的影响,改变了大家的工作、生活习惯,网络会议、云端服务的占比明显提升。”

责任编辑:俊采传媒

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