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私募史上最严新规来袭,对投资者影响几何?

发稿时间:2016-07-28 17:30:13 来源:财经界

  私募投资本是高大上的代名词,但近年来,随着虚假宣传、误导诱导推介、向非合格投资者募集资金、承诺保本保收益、挪用募集资金等种种行业乱象频出,给私募行业蒙上了灰尘。为此,在中国证监会的指导下,从去年下半年开始,中国证券投资基金业协会(以下简称“中基协”)开始制定出台多个重磅政策,拉开了私募行业的监管序幕。

  私募最严新规来袭,不是灾难是利好

  2016年4月15日中基协发布《私募投资基金募集行为管理办法》,并于今年7月15日开始实施。《新规》主要从募集办法的适用范围、私募基金募集的一般性规定、推介行为、特定对象确定、合格投资者确认及基金合同签署等方面进行规定,对私募基金募集活动做出更为严格和细致监管。这一系列措施被业界称为“史上最严”监管。

  据悉,在7月15日募集新规、7月18日资管新规,8月1日第二批“保壳”大限的三道金牌令叠加之下,私募已经有些晕头转向,手上的产品大多是暂停状态。事实上,从私募新规发布到7月15日正式实施的近三个月过渡期内,私募基金的日子就一直不好过。各家私募基金纷纷严阵以待,加班加点“赶工期”。 “在私募新规实施前工作量很大,大家都在加班。”上海一家私募机构销售人员向记者诉苦。面临大考,也有“优等生”表示问题不大。天玑财富CEO韩德有称,万事需要早作准备。他表示,天玑财富早在各类新规出台之前,就已经开始着手修改各类合同,进行管理、产品等改革。

  对面密集而来的监管新规,行业不乏叫苦之声,韩德有认为这些辛苦都是值得的,是对行业的大利好。“私募投资是很专业的,但近年来随着行业的不断发展,空壳私募管理人越来越多,对行业起了很大的负面作用,不能让‘劣币驱逐良币’,行业生态遭到破坏。各类新规的出台,将使私募基金从野蛮生长朝正规化、规模化转换,保证行业的长久稳定发展。”

  新规实施之后,将如何影响你的投资之路

  新规的实施,对私募行业是大考,是有利于行业进行优胜劣汰的洗牌。那么对投资者而言,新规的实施又将带来哪些方面的影响呢?

  根据梳理发现,私募新规主要突出了九个要求:一是明确募集主体需取得基金销售资格;二是募集机构承担合格投资者甄别责任;三是募集专用账户需签订监督协议;四是不得公开宣传私募产品和业绩;五是产品宣传面对特定对象;六是出具合格投资者证明;七是投资金额不少于100万元;八是给予不少于24小时的投资冷静期;九是由非销售人员回访确认投资者意愿。

  针对上述要求对投资者的影响,天玑财富首席风控官郭志明认为最大的一个是,7月15日新规过后,对投资者的要求越来越严格,只有经过合格投资者认定的投资者才能认购私募基金产品。

  榕树投资翟敬勇则认为,由非销售人员回访确认投资者意愿的实施非常重要。翟敬勇称,私募对客户回访,实际上是给客户一个毁约时间。现在有很多金融诈骗,一旦签了合同,客户就没辙了,回访制度就是想避免这些。这个制度主要针对在营销上被骗取的一些陌生客户,如现在一些p2p和打着投资公司旗号的平台。

责任编辑:夏晨风

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