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A股的加仓机会来临了,下半年反弹?金斧子六周年庆典华东站

发稿时间:2018-07-16 15:02:45 来源:财经界综合

 2018年7月14日,金斧子携手新财富在上海举办2018中国私募基金高峰论坛暨金斧子六周年庆典华东站,主题为深挖价值,共赢未来。从华北站、华东站、再到华南站,金斧子将在北京、上海、深圳完成全国巡回六周年庆典。

  现场嘉宾包括兴业银行首席经济学家鲁政委、金斧子创始人兼CEO张开兴、威马汽车创始人沈晖、景林股权投资CEO兼合伙人高斌、金斧子对冲基金部总监明世杰 、保银投资副总裁马肸珣、思勰投资创始人吴家麒、双隆投资总经理马俊 、言起投资总经理言程序 、逸杉资产合伙人蒋骏等投资大咖、行业专家。


 

  7月14日四大主题演讲纵观私募行业价值投资的发展趋势,资管新规、金融去杠杆大背景下,资产管理行业如何加快转型、回归本位?在“严监管”的大背景下,未来资管行业又面临哪些新趋势?圆桌论坛聚焦A股下半年行情,2018多视角下的二级投资如何抓住机遇?一起来领略大会现场带来的精彩内容和前瞻性建议。

  鲁政委:两大“陷阱”的跨越

  (兴业银行首席经济学家 鲁政委)

  在今天大会上,鲁政委分享了对2018中国主要宏观经济趋势,如何应对中美贸易冲击,以及对中国进行去杠杆背后深层次原因的思考。

  他认为2018年处于“两大陷阱”风云际会的历史交汇点,要处理好两大问题:

  第一个政治层面的,跨越‘修昔底德陷阱’,就要处理好中国同美国等多国家的关系。

  第二个是经济层面的,跨越‘中等收入陷阱’,就是要提高我国经济发展质量和效益。

  1.政治层面:处理好中国同美国等多国家的关系

  中美贸易战上,综合分析多种情景,美国对中国加征关税0%~25%区间,对中国GDP影响分别在0%~1.8%之间,GDP影响最大可能跌减1.8%。中国反击美国加征关税,对国内大致推升CPI约0.4个百分点。

  面对未来贸易中是否会升级,鲁政委表示:“对贸易战终极看法怎么样,我觉得最终中美贸易战并不会全面的打起来,最终不会撕破脸。美国争论了这么久,想要中国市场,最终如果中国真刀真枪干起来,中国自己好不好不知道,反正这个市场跟美国没关系,这不是特朗普真正想要的。”

  他认为面对贸易战,存在一定的共性问题“中国要改革的方向和美国目前对我们的诉求,其实在定性方面差别不大。”

  鲁政委认为美国诉求有三点1.解决国有企业改革 2.产品补贴问题3.服务业开放。除了技术细节争论,中美在市场开放和贸易战大定性方面分歧并不是特别大,这是他对未来贸易战能够达成一致解决的乐观原因。

  2.经济层面的,跨越‘中等收入陷阱’,去杠杆就是要提高我国经济发展质量和效益

  鲁政委表示:金融稳定发展各项工作都按既定方案有序推进。他表示不用担心监管来得太快、太猛、多种政策叠加,中央会有序推进结构性去杠杆。

  去杠杆的政策紧还是松?鲁政委认为这取决于政策处于哪个阶段。好的去杠杆化能成功地平衡这些因素,而糟糕的去杠杆化则无法平衡。

  最后他总结:

  2018年中国的经济形势前高后低,政策的空间足够,全年GDP达标没有问题。在美国11月选举之前,仍然存在着贸易战升级的风险,但总体政策已进入到前瞻性的微调模式,去杠杆更加强调弹性。对于企业来说,需要特别关注自身的资产负债率是否稳健,要把负债率控制在安全的范围内。

  张开兴:做周期的朋友

  (金斧子创始人兼CEO 张开兴)

  回顾2018上半年,贸易战、去杠杆上半年叠加影响,人民币近3个月贬值超过近5%,股市大盘指数在2650~2800点区间震荡,金斧子创始人兼CEO张开兴认为现阶段也是处于周期其中,并分享了以长周期视角下对投资的理解。

责任编辑:夏晨风
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