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“基金赚而基民亏”之怪象怎么破?恒天基金王岚:切忌以炒股方式炒基金

近年来,随着居民财富的不断累积,人们的投资理财意识也在不断上升,2019年以来A股市场经历了一波牛市,资本市场的红火带动了公募基金的大爆发,不少投资者借“基”入市。 但是今年春节后…

近年来,随着居民财富的不断累积,人们的投资理财意识也在不断上升,2019年以来A股市场经历了一波牛市,资本市场的红火带动了公募基金的大爆发,不少投资者借“基”入市。

但是今年春节后,市场进入调整震荡期,不少投资者打开基金或者股票软件看着满屏的“绿光”不禁懊恼失意,而且即使在2019-2020年股市大年,基金盈利者众而基民赚钱者微。有何方法可以穿越牛市熊市而得到长期的价值回报?如何破解基金赚钱而基民亏钱的行业怪象?

坚持资产配置和长期投资可能是比较好的答案。在拥有十六年财富管理从业经验的行业老兵恒天基金金融顾问中心负责人王岚看来,资产配置对于投资者而言最大的价值是能够减少资产净值的波动性,并且分散投资风险。

她认为“基金赚钱而基民亏钱”的行业现象背后是基民们以炒股票的心态去炒基金,而选基金,最关键是投资者必须了解、认同基金经理的投资理念与风格,只有这样才能产生信任,才能安心长期持有,最终让基金经理的专业价值为投资者带来长期回报。

资产配置可以减少资产净值的波动性

投资者在做投资的时候,首先要面对的问题就是市场波动性,这种波动性在王岚看来是市场与生俱来的特质也是潜在风险的来源,每个投资人都无法回避。

“如果我们想长期投资下去,就必须得找到一种应对(市场波动性)的方法,而资产配置对投资者来说很重要的价值是它既可以减少波动又能分散风险。”她说道。

首先,资产配置从长期来看可以减少波动,但她也坦言:在股市各指数直线拉升的快牛市里,其实资产配置有可能会“影响”人们的短期赚钱能力。

她以去年的A股市场为例,去年的7-9月份A股市场进入震荡期,之后四季度到今年春节前连续几个月的指数大涨,要论赚钱效应,不做资产配置或许比做资产配置好。因为如果投资者全仓买入股票多头,尤其是“抱团”股,那么赚钱会更快。如果做了资产配置,分散到了其他策略和资产上,当时来看会觉得股票仓位不够满,涨得不够高。

但事实证明,今年春节后市场调整时,满仓多头的下跌幅度较大,如果投资者坚持了资产配置策略,其下跌幅度会小很多,如果资产配置做得好,回撤幅度可能比市场回撤幅度减少2/3,甚至有些特殊策略还有可能盈利。由此来看,资产配置在长时间内可以减少股市波动带来的干扰,降低波动性对投资人所带来的“惊喜或惊吓”,投资者就能“拿得住”,也就有可能获得中国经济持续增长带来的财富效应。

资产配置的第二个优势就是分散风险,王岚表示,资产配置通过分散资产的类型与投向,能够获得更多的收益来源,但如果基金经理操作不当,也可能会有更多的亏损来源,这就要考验资产配置里投资策略和资产搭配的相关性,以及挑选基金经理的能力。

总体而言,从长期来看,资产配置拥有分散风险、减少波动性等优势,坚持长期投资能够创造更多的收益价值。

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作者: 杨利伟

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