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攻守兼备的固收+:震荡市的“减震器”

2021年以来,A股宽幅震荡、主线频繁轮动。面对波动较大的市场、以及不甚明朗的走势,投资者又该如何应对? 市场震荡 不妨看看固收+ 市场阴晴不定、热点切换应接不暇,在这样…

2021年以来,A股宽幅震荡、主线频繁轮动。面对波动较大的市场、以及不甚明朗的走势,投资者又该如何应对?

市场震荡 不妨看看固收+

市场阴晴不定、热点切换应接不暇,在这样的背景下,不少投资者将目光投向了“固收+”产品

“固收+指的是固收类资产为主体,同时加配股票等权益资产以获取“弹性收益”,总体上来说具有攻守兼备的特点。

震荡市中,固收+产品颇受青睐。国海证券在11月报告中指出,目前“固收+”基金市场规模高达万亿元。值得注意的是,该报告同时表示,2000 年以来“固收+”基金分别在2014-2016 年、2019-2021 年经历了两轮明显的扩容,而这两段时期的共有特征是投资者稳健理财需求抬升、且股市和债市表现为震荡中有机会。

稳中求进的中银稳健添利A

季度收益19连正

中银基金拥有一支专业的固收投研团队,陈玮就是其中具有代表性的一位基金经理。深耕固收投资领域多年,陈玮已经形成了成熟的投资风格:追求中长期收益,不追逐短期风口和业绩排名,严格把握资产的风险收益比。

以中银稳健添利A为例,自陈玮201412月接任后,该基金的长期业绩表现出色。基金定期报告显示,2017年一季度起算,至2021年三季度,中银稳健添利A连续19个自然季度获得正收益(数据来源:基金定期报告,2021.09.30;正收益表示基金净值增长率为正)

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数据来源:基金定期报告,Wind(起止时间:2015.01.01-2021.09.30

不仅季度表现优异,分年度来看,中银稳健添利A亦展现出了出色的业绩。该基金2015-2020年的6年间,每一年度均取得正回报,且皆跑赢业绩比较基准。

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数据来源:基金定期报告,截至2020.12.31

从累计回报来看截至2021年三季度,中银稳健添利A过去三年和五年的净值增长率分别为17.02%27.67%,同期业绩比较基准收益率分别为4.80%1.62%;自201324日成立以来,该基金的累计净值增长率达79.89%,同期业绩比较基准收益率为8.83%(数据来源:基金定期报告,截至2021/9/30

对于这背后的“秘诀”,陈玮曾经这么表示:全面且具有前瞻性的投研能力是产品取得较好业绩的重要保障。“我会坚持将自上而下与自下而上相结合,既努力把握宏观经济、政策和市场风格的总体走向,又深入研究公司基本面、分析投资价值、严防信用风险。”

业绩回顾:中银稳健添利A成立于201324日,陈玮从20141231日开始管理。该基金最近5个完整年度的回报/业绩基准回报分别为:2016年度 4.17%/-1.63%2017年度 4.57%/-3.38%2018年度5.77%/4.79%2019年度7.59%/1.31%2020年度 4.36%/-0.06%202111日至2021630日回报/业绩基准回报为2.03%/0.65%202171日至930日回报/业绩基准回报为1.40%/0.83%。(数据来源:产品定期报告)

风险提示:投资有风险,在市场波动等因素的影响下,基金投资有可能出现亏损,在少数极端情况下可能损失全部本金。基金管理人不保证基金一定盈利,也不保证最低收益,基金的过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。投资者投资基金前,应详细阅读基金的招募说明书、基金合同等法律文件,了解具体产品情况,并根据自身情况判断基金是否与其风险承受能力相匹配。文中观点不构成中银基金的投资建议或任何其他忠告,并可能随情况的变化而发生改变。

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作者: 忠亮

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