理财产品代销2年后，发展如何？

由中国人民银行、银保监会、证监会、外汇局联合发布的《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》（以下简称“资管新规”）在平稳结束过渡期后，于2022年1月正式落地实施。

在此背景下，资管行业业务整顿基本完成，健康发展的行业生态正逐步形成，理财子公司将成为理财产品供给主体，商业银行更多地将成为理财产品代销机构。就银行理财市场而言，无论是从监管导向、理财业务转型发展难度来看，亦或是从成本-效益以及满足客户需求角度评估，理财子公司都将成为理财产品供给主体，商业银行更多的将成为理财产品代销机构。

从目前已开业理财子公司来看，理财子公司纷纷发力拓宽销售渠道，代销渠道的拓展已大面积推行。即便是已成立理财子公司的商业银行，也并未排斥非母行子公司产品的代销，商业银行对代销业务持有积极、开放的态度。

这种方式的好处在于客户的选择更多，缺点是对接起来实在麻烦。在代销提速的背后，让整个银行业苦恼的是，一直以来基础设施的缺乏，让银行间系统对接难度呈几何倍数上升。这也导致了对接成本、管理成本、人力成本等问题层出不穷。据悉，有银行理财子公司负责人曾表示，跟代销渠道对接花几个月时间都算快的，很多代销渠道对接要花近一年时间。

尽管后续出现了中央数据交换平台，类似于基金代销过程中的中登公司，帮助各家理财子公司进行数据传输，银行们需要逾越的难题还有很多。比如进一步的投资者教育，深度挖掘客户需求，以及全面多样的产品展示等等。

这个时候，就对银行理财的代销业务和服务能力提出了更高要求。比如，微众银行借助了互联网科技赋能的优势，以较低边际成本链接全国客户，秉持普惠初心，努力让每个人都平等地享有、获取可持续金融服务的权利，从最大程度上解决用户对理财产品多样化的需求，同时还打破了金融科技的“不可能三角”，在高容量、高可用以及低成本三个方面做到三者兼备。

作为数字银行，微众银行与全国15家理财子公司建立了合作，各大银行理财子公司的产品都能在微众银行App内找到。全面的理财产品选择，可以尽量满足用户不同的理财需求，及提供分散风险的更多选择。

除了需要多样全面的产品展示，对于投资者来说，合理的风险控制以及及时全面的产品信息披露在投资决策时也显得尤为重要。从微众银行代销的理财产品本身来看，它具有风控稳健、门槛低（最低0.01元起购）的特点；支持线上评估，简单快捷；采用净值化管理，信息更透明。

微众银行提供的稳健、方便快捷、透明的理财选择，有助于帮助投资者适应理财产品净值化的现状，更好的管理自己的资产。同时，微众银行提炼出 “ABCD”（人工智能、区块链、云计算、大数据）金融科技战略，通过有效运用金融科技，提升运营效率、优化客户体验、支持业务放量，全方位提升银行业的安全水平、服务水平、业务水平，便捷的线上投资为各群体提供了较为全面的理财选择，并且普惠了老年、低资产及非一线城市群体，也帮助用户更快、更好地找到适合自己的理财产品组合。

总的来说，在资管新规落地、银行理财净值化转型不断深化的大背景下，资管行业从原先的跑马圈地逐步迈向合规发展的可持续道路，新老理财有序衔接，理财产品设计与发行持续完善，整体看已经取得了比较良好的成果。同时，也有助于改善我国居民持有投资品类较发达市场普遍偏少的现状，未来人均持有的金融产品个数有望进一步提升，这些都预示着资产配置多元化步伐即将加速。