既然大家感觉收入没有增加，那新增的17.84万亿居民存款是咋来的

有一个数据令人非常匪夷所思，根据人民银行公布的数据，2022年的银行存款总体增加了26.26万亿，同比增加了6.59万亿，其中，居民住户存款（普通百姓存款）增加了17.84万亿，但这个数据似乎与我们的感受并不相符，由于这三年的疫情问题，多数人的收入不仅没有增加，反而是在减少的，那为何居民存款反而增加了呢，这新增的17.84万亿存款是怎么来的呢？

其实，央行公布的数据没有错，大家的感受也没有错，这些增加的17.84万亿居民存款主要来自于消费降级，房企暴雷，理财破净这三个方向。

首先，多数人是否消费的底层逻辑是自己未来的收入能否稳定增长，如果预期自己的收入能够稳定增长且有保障的话，那自然就敢于进行贷款买车，出门旅游，经常聚餐等各种消费活动；但如果对于自己的收入预期是悲观的，预计自己的收入不仅不会增长，而且还有可能失去目前的收入机会，那自然而然就会处于避险的本能反应而进行提前储蓄，也就是说，在收入几乎没变的情况下，不必要的支出较少了，那银行存款就自然增高了。

另外，像医疗，教育这种很多国家都实行免费的公共福利，目前在我们国家依然是多数家庭非常忌惮的刚性支出，所以，不管是年轻个体也好，还是本就不怎么消费的老年群体也罢，很多人都会预防性地留出一定的存款来应对将来可能发生的教育费用和医疗费用，尤其是疫情原因，很多人更是害怕去医院没有钱治疗，所以，这就更加加剧了大家的预防性储蓄。

其次，房企暴雷和理财破净也是居民储蓄增加的重要原因，而之所以把二者放在一起讲，主要是二者存在着非常类似的原因。

从房企暴雷来看，由于管理层之前进行了为期三年左右的房地产挤泡沫，降杠杆行为，房价出现了大幅度下跌，而房子这种特殊的商品不仅仅具有居住属性，本质上更像是一种可投资和可融资的金融产品，而市场往往都是买涨不买跌的，正是因为房价出现了大幅下跌，让很多本来想买房的刚需出现的观望态度，因为大家害怕买完之后再继续下跌，最终造成2022年的房地产交易量同比下降了47%，那本来用于买房的这部分资金没有好的去处，那就只能暂时留在银行里面增加了储蓄额度。

而银行理财之所以也是增加居民储蓄总额度的原因，主要是从2022年秋冬季以来，很多银行理财产品的净值都出现了大幅度的回撤，实质上造成了银行这种R2级别的低风险资产也出现了风险，再加上现在购买银行理财已经不再允许银行承诺保本，一切损失由储户自己承担，这一切都导致了银行理财产品出现大规模赎回现象，既然出现了赎回，那就意味着由数千亿乃至上万亿的资金从理财重新回到了银行储蓄里面，这也变相增加了居民储蓄。

最后，既然明白了这17.84万亿居民存款是怎么来的，那是否意味着像某些专家所说的那样，只要把这些存款中的一部分转变为消费就可以救活目前中国困难的经济形势，答案当然是肯定的，国家当然有办法能让这些存款中的一部分转变为经济增长的动力，也许有人在这里并不相信，那这里就说一个过去经常使用且屡试不爽的方式“造富效应”。

这个方式的核心逻辑是人的本性都是贪婪的，且这种贪婪是无法控制的，那造富效应如何形成呢，参考07/08年，14/15年的逻辑，很有可能会在资本市场创造一次牛市，这样就会让有存款的人忍不住把钱从银行转移到资本市场，从而进行财富的再分配和再消费，如果这种方式不奏效的话，那还有一个美国式的终极大招“无限QE”，通过无限印钱来创造通货膨胀，造成资产价格上涨，从而引导资金流出银行去投资和消费，这样也可以快速拉动经济，只是这种方式对于没存款的人来是不公平的。