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1.专业、精美的企业推介画册，中/英文（如需）； 2.招股说明书，中/英文（如需）； 3.研究报告（产品技术分析/市场分析/募集资金可行性分析报告）； 4.项目公司文件封套，中/英文（如需）； 5.幻灯片和幻灯彩册，中/英文（如需）； 6.企业推广视频，中/英文（如需），礼品、文件礼品袋等。 7.路演推介还将提供推介会、新闻发布会（如有必要）、酒会的场租（如有必要），会场布置及其所需要器材、展板、图片、北京牌和横条、度牌、同声翻译器材等的租赁和制作，以及演讲者的名牌、名片、名套、胸花等。 三、新三板企业先上路演的操作 随着互联网的普及和广泛应用，线上路演发挥着越来越重要的作用，对新三板或拟挂牌企业来说，这种形式已经成为一种重要的路演模式。 （一）概述 线上路演（Net Roadshow）是指证券发行人和网民通过互联网进行互动交流的活动。 通过实时、开放、交互的网上交流，一方面可以使证券发行人进一步展示所发行证券的价值，加深投资者的认知程度，并从中了解投资人的投资意向，对投资者进行答疑解惑；另一方面使各类投资者了解企业的内在价值和市场定位，了解企业高级管理人员的素质，从而更加准确地判断公司的投资价值。 （二）功能 对于新三板挂牌企业等中小微企业来说，线上路演的功能如下表所示：  1.流程 一般来说，新三板企业等公众公司发行股票、债券的线上路演的流程可简单分为以下几个步骤（可根据具体项目等增减相关内容）： （1）选择路演网络形式； （2）发布路演公告； （3）展示背景材料； （4）设计问卷调查； （5）进行现场推介； （6）整理路演内容。 2.程序 新三板挂牌或拟挂牌公司线上路演项目的简要程序如表所示： 
（一）反向路演 反向路演就是将投资者请到公司的管理现场或生产现场进行参观，相对于“走出去”的项目路演，这种“请进来”的模式称为反向路演。 新三板挂牌企业或沪深上市公司邀请国内各大投资机构的专业人士，通过现场实地考察，与公司管理层直面对话，主动与投资者进行“亲密接触”。这种双向沟通能够减少因信息不对称给公司所带来的负面影响，营造公司和投资者之间的良性互动关系，实现公司和投资者的双赢。 一般来说，制造业的反向路演较为常见，通常会安排投资者参观工厂或矿山等有形的生产设施和设备。但需要注意，过早安排反向路演会因为时机尚未成熟，距项目正式融资启动时间较长，对投资决策的直接推动作用有限；而且，过早进行反向路演可能会被证券交易场所（如股转系统或沪深交易所）视为信息选择性披露，因此存在一定的风险。 （二）预路演 预路演主要针对的是股票、债券发行等的询价工作。对于新三板挂牌企业或沪深上市公司等公众号公司来说，预路演就是项目推销前的市场调查，具体程序由销售（承销）人员和分析人员拜访一些特定的投资者，通常为大型的专业机构投资者，对他们进行广泛的市场调查，听取投资者对于发行价格的意见及看法，了解市场的整体需求，并据此确定一个价格区间的过程。预路演的形式主要包括一对一推介、一对多推介等。 预路演的目的是充分发挥市场机制的价格发现功能，合理确定股票的发行价格。主承销商和发行人根据预路演的结果，协商确定价格区间，网下法人投资者以此区间作为申报依据，最终根据法人投资者的申报结果确定发行价格。也就是发行价格完全由市场决定。 询价分为初步询价和累计投标询价两部分。初步询价阶段是向询价对象进行预路演推介，最终根据其报价区间确定发行价格区间。 累计投标询价阶段要向所有的合格机构进行正式路演推介，最终根据申购簿记结果确定最终发行价格。确定发行价格之后，发行人可进行线上路演。 （三）境外路演 新三板挂牌企业或沪深上市公司等公众公司在境外发行股票、债券等，或者内地企业在海外上市，就要进行境外路演。 路演一般历时两周，通过一对一的会议，以及各种规模的团体推介活动，如大型午餐会、小型早餐会等，同遍布全球的重要机构投资者进行交流，推介公司的投资项目，解答投资者的疑问，实现投资需求最大化的目标。 在海外股票市场，股票发行人和承销商要根据路演的情况来决定发行量、发行价和发行时机。所以，从路演的效果往往能够看到股票发行的成败。其中，在累计投标询价阶段，发行人要向所有的合格机构进行正式路演推介，最终根据申购簿及结果确定最终发行价格。 公司的境外路演需根据公司的发行规模，组建路演队伍。一般来说，队伍不宜过于庞大，需要组织一到两个团队。根据过往企业海外路演项目经验，每个团队的核心成员为4~5人；可视情况需要，每队配备若干综合能力较强的支持人员。 佰川研究院认为： 挂牌企业急需资金，投资机构又渴望真正的好项目。在此背景下，各路路演平台如雨后春笋般滋长。作为企业和投资者之间的投融资平台，新三板路演丛生的“乱象”也不可不防范。 在市场行情萎靡不振的情况下，如何获得区区几十万投资者的关注，就需要有展示和交流的平台。2015年伊始，各路路演平台如同“过江之鲫”顺势而生。目前新三板市场上，券商、投资机构股、中介机构都会组织线下路演，还有微信群，一些APP会举行线上路演，路演平台多了，信息非常杂乱，对于企业来说要加强堤防和甄别。 另外，一些路演平台仅将报名的几家企业像“大杂烩”一样聚集在一起，到场的投资者未经筛选，平台对企业及所在行业甚至毫不了解，直接导致反馈效果不是太好。 需要指出的是，现场路演具备一定优势，投资者在调研企业时肯定会观察言行举止，比如回答问题是否会犹豫等。路演群仅是补充性质，肯定不会成为主流。 |
