银行理财是否值得购买的三大质疑，网友：再也不购买了

银行理财之所以受老百姓的关注并不是银行理财有多好或者有多不好，根本的原因在于银行理财涉及到的是千家万户的普通老百姓，因此2022年银行理财的两次亏损才那么牵动公众的心，毕竟银行理财的钱很多都是老百姓的钱袋子，而不是那些寻找投资机会的资本。

从目前的现实情况看，对于普通老百姓来说，是否仍然值得购买银行理财存在三大质疑：

第一大质疑，既然银行理财已经失去了稳健的特性，那些稳健的理财投资者还值得购买吗？

银行理财的投资群体与其他理财机构的投资群体完全不同，银行理财的投资群体基本是原来的银行存款客户，而银行理财的主打特征是稳健理财，既保本保息的同时获得比银行存款更高的收益，所以，银行理财的客户可以接受银行理财收益率低于其他理财机构的收益率，但是难以接受银行理财亏损，就是这个原因。

但是资产管理新规实施以后以及银行理财净值化转型以后，银行理财已经不再具有保本保息的特性，这还不是最重要的，最重要的是银行理财稳健的两大基础：一是资金池管理通过投资收益的调剂确保理财本金的安全和收益率的稳定；二是把理财资金投资购买银行信贷产品以确保固定的收益率和本金的安全。但现在这两大基础已经不复存在，也就是说银行稳健的基础已经不再存在。

这还不是最可怕的，毕竟外部环境、监管政策都可以改变，但银行的理财初心也改变了，所有的银行理财机构包括银行自身的理财和银行理财子公司都完全放弃了银行理财稳健的特性和目标，银行理财不再追求稳健性而是改为追求高收益特性而甘冒高风险的特性，比如将银行理财的短期资金进行期限错配以获取较高的收益，这种理财定位与客户定位产生了根本性的矛盾和对立，毕竟银行理财中85%左右的理财产品是R1R2稳健型理财产品，但银行理财的目标客户并没有调整、银行理财仍然希望通过稳健的外衣忽悠老百姓购买，甚至仍然大量的理财经理和销售经理仍然宣传银行理财稳健、不会亏损，这已经不是忽悠购买那么简单了，简直就是睁着眼睛说瞎话。

从目前银行理财已经不再具备稳健特性的角度看，目前银行理财80%以上的投资者已经不再具有购买能力，已经不再适合购买银行理财产品了。

第二大质疑，银行理财的平均收益率已经接近甚至低于银行存款利率水平，在风险水平相关巨大的前提下，银行理财还值得购买吗？

银行理财的收益率远远低于信托理财和券商资管，因为人们对银行的信任、对银行理财的信任、对低风险的信任和比银行存款利率高的期许，但从目前的现实看，银行理财2022年第一个净值化元年就因为两次大幅度的净值回撤和6000多只银行理财产品的亏损而生生地搞出来一个银行理财风险元年，更重要的是，银行理财的风险并不是偶然的，而是必然的，也就是说，理财有风险在未来银行理财上会时刻体现出来，任何购买银行理财的人都要做好自己购买的银行理财产品亏损的准备。

亏本成为银行理财的常态，这是很多银行理财投资者难以接受的，网友们明确表示，可以接受银行理财没有达到业绩比较基准，但不能接受银行理财出现亏本。甚至有的网友明确表示，银行理财不保本不保息已经没有购买价值。虽然，从目前的政策环境看，任何理财产品不能承诺保本保息，但是并不代表着银行理财不应该以保本作为最低目标、将保本保息作为最终的目标，起码有了目标后会向着这个目标努力，但从目前的所有的银行理财机构看，似乎没有发现一个银行理财机构确立了这个目标。

再从银行理财实现的收益率情况看，你能觉得银行理财还值得缺投资吗？

有报告数据显示，2022年各月度理财产品平均收益率仅为2.09%，创近年来银行理财收益率的最低水平，同时银行理财2022年为投资者创造理财收益为8800亿元理，也创造2016年以来银行理财创造收益的最低水平。

如果我们不考虑2022年底有21%的银行理财破净亏损，仅就各月度理财产品平均收益率2.09%的标准来看，银行理财值得购买吗？因为与银行存款利率相比已经没有任何收益优势。根据相关监测的数据显示，2022年12月银行储蓄存款中整存整取定期存款3个月存款利率为1.581%、6个月存款利率为1.795%、1年期限存款利率为2.059%。2022年各月度银行银行理财的平均收益率2.09%与银行定期储蓄存款1年期限的平均存款利率2.059%几乎持平。在收益率几乎一致的情况下，一个有风险、一个没有风险，所有的投资者都应该知道如何选择。

如果我们再以银行理财产品与现金管理类理财产品收益率进行比较，两者的风险程度从道理上说，现金管理类理财产品的风险度还低、更重要的是可以随时退出从而具有非常大的优势，而2022年12月末全市场存续现金管理类理财产品的近7日年化收益率的平均水平为2.13%，近1个月年化收益率的平均水平为2.10%，环比下跌0.11%。因此，明确的结论就是，购买银行理财产品还不如将资金存放在现金管理类理财产品上更合适。

第三大质疑，银行理财风险和收益严重不对等，你还信任银行理财吗？

目前的银行理财最让投资者难以接受的是风险和收益不对等，这种不对等已经成为银行理财未来的天劫。银行理财收益与风险不对等主要体现在三个方面：

一是银行理财的低收益与高风险已经体现出不对等。

银行理财本来就是以低风险低收益占据理财市场30%，但现在银行理财的收益率仍然处在理财市场的底端，但银行理财的风险已经无限接近于理财市场的平均水平，特别是银行理财中低风险的银行理财产品RR2理财产品出现比收益率更高的风险，这让银行理财购买者难以接受。比如有的银行理财业绩比较基准只有3.5%，但最终兑付时已经亏损了7%，这就让人难以接受。

二是银行理财机构与银行理财投资者的风险收益不对等。

主要表现这银行理财无论是亏损还是盈利，银行理财机构收取的各种费用一点没有减少。银行理财到底有哪些费用呢？主要有销售服务费，收费比例在 0.5% 左右；托管费，收费比例为 0.05% 左右；管理费，收费比例为0.3%-1.5% 不等；保管费、认购费、申购费和赎回费等每家银行理财的差异较大，大家一定要关注理财产品说明和购买协议。

如果银行理财盈利了，银行收取一定的费用还是合理的，但在银行理财亏损的时候，银行理财的各种费用仍然照收不误，这就让投资者难以接受。代客理财收取费用是天经地义，但你都给代成亏损了还收取费用，这合理吗？很多网友明确表示：赚钱了收费合理，亏损了还收取就太无耻了。为什么不是银行理财的风险由银行理财机构和理财投资者共担呢？这样才合理啊。

三是银行理财亏损完全由理财投资者承担，但超额利润大部分归银行理财机构甚至全部归银行理财机构不对等。

最近，一只北方的农商行发行的理财产品公告让很多投资愤怒：这家银行理财产品明确当单个开放周期年化收益率超过业绩比较基准时，超出部分的100%作为该行浮动资产管理费。这种让理财投资者全部承担投资风险与超额收益全部归银行理财机构的做法严重违反了风险与收益对等的原则，是一种对投资者权益的掠夺。被网友调侃到：你拿我的钱去投资，亏了全部是我的；多赚钱了全给你，你咋不去抢呢？

更重要的是这种做法并不是仅些一家银行，某大型理财公司的鸿X远图封闭式 2023 年第3期（盛鼎版）人民币理财产品和某全国性股份制商业银行旗下理财公司的慧X成长自在投63天D款理财产品，都是规定理财产品的超额报酬的100%全部计提管理费。

此前，银行理财超额利润银行拿大头的事情就很多，根据第三方（数据来源：choice）的数据显示，目前平台收录的存续非保本理财产品中有684只明确收取浮动管理费，其中有598只占比近9成的理财产品超额收益收取50%（含）以下作为浮动管理费，剩余近一成的理财产品超额收益的60%~95%的作为浮动资产管理费。但现在明目张胆地将所有的超额收益拿来作为管理费，就有一点店大欺客的感觉。