基金定投赚了2万又赔了1万，究竟该怎么办？银行经理教你3个方法

蔡先生是一个新基民，去年下半年才开始接触基金。最近，他碰到了一个问题。

他听说投资基金的最好方式是基金定投，于是去年下半年开始定投了一只基金。或许是运气很好，蔡先生购买的这只基金，涨势很好，到今年春节之前就赚了接近2万元。蔡先生看到这只基金这么会赚钱，也就没有想卖出，而是继续定投。

但事情往往不如人意，到了今年3月中旬，这只基金赚的2万元收益不仅没有了，还亏了将近1万元，这样像过山车一样的赚钱与赔钱的体验，蔡先生的“老心脏”受不了。因此，他会纠结这基金定投究竟该如何操作，才能稳妥地盈利？

其实，蔡先生碰到的问题，也是许多基民都会碰到的问题。之所以蔡先生会有这样的疑问，是因为对基金定投的精髓，只懂了一半，还有另一半没有掌握。

银行理财经理告诉蔡先生3点：基金定投要止盈，但不止损，而且要持续不停地扣款。

蔡先生疑惑了：基金定投赚钱了就要卖出，亏损了反而不卖出，这不是违反了股票的买卖法则吗？再说了，赚钱了卖出基金之后又要不停地扣款，这不是白费劲吗？

针对蔡先生的疑惑，银行理财经理仔细地做了如下的分析：

基金定投为什么要止盈？也就是说，当基金定投赚钱时就要卖出，这是什么道理呢？

1.当基金定投累积成较大金额的投资本金和利润时，就要转化投资思路

基金定投扣款持续一定时间之后，基金市值就会多起来。例如，你每个月扣款2000元，扣款2年之后，投资本金就达到了48000元。这个时候，基金定投就累积成为了一笔较大金额的投资款，而不再是每月1000元、2000元的小金额了。

当基金定投累积成一笔较大金额的投资本金和利润时，就要转化投资思路，要按“整笔基金投资”的方式和思路来管理这笔基金定投款项。

2.对于整笔的基金投资要设定盈利目标

对于整笔的基金投资，一定要设定一个合适的盈利目标。这个盈利目标要根据市场的实际情况来调整。

当市场持续上涨时，有明显牛市特征时，基金定投的盈利目标就可确定得高一些，例如50%至100%。相反的，当市场处于震荡的“猴市”特征时，由于市场处于频繁的上下波动，基金的盈利会时有时无。在这种情况下，基金定投的盈利目标就要确定得低一些，例如20%至30%，甚至10%。基金定投达到或接近盈利目标时就要卖出，获利了结。

有的基民会说，确定为10%会不会太低了？在震荡市场中，我们追求的是多次获利，而不是单次获利。例如，我们每次获利10%，但一年之中获利了4次，合计就有40%的利润。如果我们追求的是单次获利40%，但由于市场频繁地上下震荡，很难达到40%或30%，一年到头来都在“坐过山车”，涨涨跌跌，白忙活了。

投资股票的人都知道，当方向不对时（即个股大幅下跌时），股票要及时止损。但基金定投为什么不要止损了，反而是越跌越买呢？

这是由基金定投的特性决定的。我们采用基金定投的方式来投资基金，目的就是要通过多次的购买来分散风险和平摊成本。当股市下跌时，同样金额的钱就可购买到更多份额的基金，这个时候，平摊成本的作用更为显著。

例如，2019年9月9日，某只基金的净值是1.5元，我们每月定投2000元，那么2019年9月份购买的基金是1333份。

2019年10月9日，基金净值跌到1.4元，2000元购买的基金是1429份。2019年11月9日，基金净值跌到1.2元，2000元购买的基金是1667份。2019年12月9日，基金净值跌到1.0元，2000元购买的基金是2000份。2000元购买的基金份额越多，平摊成本的效果就越大。具体如下表：

从上表中可知，当基金净值跌至2019年12月时，8000元购买的基金成本就由最初的1.50元摊低至1.244元。当该只基金净值回升至1.50元时，基金市值为9643.50元，此时投资收益率为20.54%，8000元赚了1643.50元。

但如果在2019年10月份，看到基金净值跌了，就停止扣款，那么等该只基金净值回升至1.50元时，每份的基金成本是1.50元，此时投资收益率为零。

因此，在股市下跌时，不能停止扣款，而要有“越跌越买”的思维，甚至要加大定投的频率或是定投金额，以获得更好的平摊成本的效果。

有的基民说：基金定投赚钱达到盈利目标，卖出获利了结之后再扣款，还不如不要卖出，也不扣款。

基金定投赚钱卖出之后再扣款，与基金定投赚钱之后未卖出再持续扣款的效果是完全不一样的。这种“不一样”就突出地表现中股市下跌当中。

例如，我们定投了10000元之后，盈利了3000元，投资本金与利润合计13000元，基金份额是5000份，基金净值是2.60元。此时，股市开始下跌，基金净值也跟随回撤（即下跌）；5个月之后，基金净值由原先的2.60元下跌至1.8元。如果没有卖出13000元的基金，此时整个基金的市值就下跌至9000元，开始亏损了1000元。

但如果卖出了基金，同时再开始新一轮的定投。那么，在该只基金净值下跌的过程中，只是新一轮定投的资金受损，而且受损的程度比没有整笔卖出的情况下，少得多。下表列出了2种不同操作方式下的受损情况：

从上表可以看出，在先卖出再定投的方式下，受损金额为901元。而在未先卖出持续定投的方式下，受损金额为4901元。如果金额越大，两者的差别更大。因此，我们要先将盈利达到或接近目标的基金定投份额先卖出，再开始新一轮的定投，这样就能避免股市下跌带来的损失风险，提升基金定投的盈利效果。

也许有基民会说，万一卖出获利的基金份额之后，股市又持续上涨，不是不划算了，还不如不卖出再持续扣款。这个观点，表面上似乎没有错，但我们投资基金不是“去赌对与错”，而是要稳健地获利。“先将盈利达到或接近目标的基金定投份额先卖出，再开始新一轮的定投”的做法，就能让我们更加稳健地获取基金投资利润。