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我判断未来两三年之内，很多金融资产1千万以上的超高净值客户一定会转向私募投资。现在私募证券才2万多亿规模，整个A股估值相当低，所以2万多亿的私募证券在下一个牛市周期之内增加到5万亿是非常大概率的。也就是说仅仅私募证券，我认为未来都能翻一倍，更不用说增长迅猛的私募股权。 所以在行业爆发的背景下，如果我们能够保持从事财富管理行业的初心，真心真意帮客户做资产配置，就能发掘出权益投资巨大的市场空间。 打破刚兑带来的结果是让我们意识到投资者教育和服务都需要进一步加强。所以金斧子产出大量投资者教育内容包括视频、音频、文章，长期来看意义非凡。 第三，资本市场大幅波动。 这是去杠杆带来的负面影响，指数下跌了，高质押率的公司面临极大的风险，质押率超过90%的公司特别多，交易性投资者与投资机构也面临巨大的代价，供应端大洗牌真正的开始。 资本市场去杠杆带来的结果，首先就是长期价值投资成为未来的主流共识，金斧子六周年主题就是价值投资，其实一年前，这个征兆已经开始了。 其次，优秀的资产管理能力将成为最稀缺的能力。因为优秀的公司、优秀的资产管理机构，一定会越来越少。 所以当我们合作的机构，拥有超过三年的优秀历史业绩，而且又坚持长期价值投资，投资者与理财师更应珍惜当下投资的机会，跟这些优秀的机构长期深度绑定，同时理财师需要帮助有认知能力的客户甄选匹配需求的优质投资机会，这就是优质财富管理机构的价值所在。 优秀的财富管理公司需要具备哪些品质? 财务管理行业面临非常大的空间，是世界上最大的行业之一，同时，中国的财富管理行业，也是过去二十年发展最快的行业，因为中国拥有全球数量最庞大的中产阶级，不同统计口径来看，高净值人群也是位居前列，居民财富快速地增长，但是过去房地产依然占据资产配置主流，目前房地产已经在周期的顶部或者是即将到顶部，所以从另外一个角度讲，作为财富管理行业从业人员，我们也有使命去说服客户做一定程度的分散配置。 要想在激烈的行业竞争中脱颖而出，优秀的财富管理公司需要什么品质? 第一， 我反复强调是初心。我希望在金斧子，不仅仅是我有这个初心，公司平台有这个初心，理财师小伙伴也有这个初心。只有全体金斧子人同时有初心，整个组织才有初心，所有业务经营都离不开初心。“全球投资之父”约翰·邓普顿爵士有一句名言，付出即拥有，我的工作完全基于投资者的“神圣的信任”。我希望这句话也能够成为全体金斧子人的信仰。 从“心”出发，理财师跟投资者一定要选择拥有最正确理念和文化的财富管理公司，因为市场上有这样初心的公司也是凤毛麟角，金斧子希望成为其中之一。 为什么投资者一定要关注初心?因为财富管理行业存在很大的信息不对称，绝大多数投资者无法判断资产优劣。另一方面，这个行业的总体收入水平是高于其他行业的，常常脱离对客户财富增长的贡献，真正为客户提供的服务非常有限。这两者决定投资者只有选择坚持初心、坚守职业道德的投资机构才能真正实现财富保值增值。 据美国喜马拉雅资本创始人、查理芒格家族资产的主要管理者李录大师总结，财富管理与资产管理行业的道德底线是两条： 1、把对真知、智慧的追求当做是自己的道德责任，要有意识地杜绝一切屁股决定脑袋的理论; 2、真正要建立起受托人责任的意识，Fiduciary duty. 第二，科技对财富管理行业的变革刚刚开始。 只有财富管理+科技，才能做大做强，比如说余额宝，天弘基金一家名不见经传的基金，经过蚂蚁金服赋能，变成排名第一的公募基金。金斧子也希望通过科技赋能理财师、赋能平台，能够快速地成长起来。 当然，我们一方面追求对金融、市场规律的理解，另一方面也要追求在这个基础之上的扩张和增长，也就是你们理财师的基本面增长，后面我也会简单分享。 |
